O Indicador Serasa Experian de Perspectiva da Inadimplência do Consumidor recuou 1,9% em novembro de 2011, atingindo o patamar de 100,2 pontos. Como pela sua metodologia de construção o indicador visa antever os movimentos cíclicos da inadimplência com seis meses de antecedência, a recente sequência de quedas sinaliza que o cenário para a inadimplência do consumidor em 2012 será mais favorável do que o ocorrido no ano passado.
"Se em 2011 presenciamos contínua deterioração dos níveis de inadimplemento dos consumidores, em 2012 deveremos notar, inicialmente, estabilização e, posteriormente, recuo gradual da inadimplência das pessoas físicas", indica relatório dos economistas do Sereasa Experian. "O aumento de 14% do salário mínimo, a diminuição da inflação, o patamar historicamente baixo das taxas de desemprego, a atual trajetória de redução das taxas de juros e o crescimento mais moderado do endividamento deverão contribuir para melhorar o cenário para a inadimplência das pessoas físicas ao longo de 2012", acrescenta o relatório.
Empresas
O Indicador Serasa Experian de Perspectiva da Inadimplência das Empresas caiu 1,3% em novembro de 2011, o quarto recuo mensal consecutivo deste indicador, fazendo-o atingir o patamar de 98,3. As perspectivas de novas reduções da taxa Selic, barateando o custo financeiro para as empresas e reativando o dinamismo da economia, a melhora esperada para os níveis de inadimplemento dos consumidores e o impulso extra aos negócios dado pelas eleições municipais deste ano deverão contribuir para reverter o atual momento de inadimplência mais elevada das empresas, observam os economistas da Serasa Experian.
Metodologia
O objetivo dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva é antever, num horizonte de seis meses, em que fase do ciclo estarão as seguintes variáveis econômicas: (i) atividade econômica, (ii) concessões reais de crédito ao consumidor, (iii) concessões reais de crédito às empresas, (iv) inadimplência do consumidor e (v) inadimplência das empresas. Em geral, as variáveis econômicas apresentam ciclos compostos por quatro fases distintas: (1) expansão, (2) reversão, (3) crise e (4) recuperação. Os Indicadores Serasa Experian de Perspectiva mostrarão, justamente, a posição cíclica, para os próximos seis meses, de cada uma destas variáveis.
Cada Indicador é construído analisando-se o poder explicativo e a antecedência de explicação de um universo de 325 variáveis econômicas e financeiras sobre a variável-objetivo. Para tanto, todas as variáveis “candidatas” bem como a variável-objetivo foram filtradas usando-se a técnica de ondaletas, a qual nos permite estudar as relações entre as variáveis “candidatas” a variável-objetivo em diversas escalas de tempo. As ondaletas são adotadas em diversos campos, como a física, processamento de imagem (análise de EEG e DNA, clima, reconhecimento da fala e visão artificial) e compressão de dados (o JPEG 2000 utiliza essa técnica).
No caso, são utilizadas as escalas de tempo compreendidas entre 16 a 32 meses e entre 32 a 64 meses, regiões em que se caracterizam os movimentos dos ciclos econômicos. Para cada escala de tempo foram selecionadas, das 325 variáveis “candidatas”, aquelas que antecipam, de forma significativa, a variável-objetivo entre 6 e 18 meses de antecedência. Selecionadas as variáveis “candidatas”, estas foram agregadas mediante a aplicação de componentes principais, após terem sido colocadas na mesma fase de 6 meses em relação à variável-objetivo. O resultado composto constitui o Indicador Serasa Experian de Perspectiva.
Inadimplência inverterá trajetória de elevação em 2012, aponta Serasa
O Indicador Serasa Experian de Perspectiva da Inadimplência do Consumidor recuou 1,9% em novembro de 2011, atingindo o patamar de 100,2 pontos. Como pela sua metodologia de construção o indicador visa antever os movimentos cíclicos da inadimplência com seis meses de antecedência, a recente sequência de quedas sinaliza que o cenário para a inadimplência do consumidor em 2012 será mais favorável do que o ocorrido no ano passado.
“Se em 2011 presenciamos contínua deterioração dos níveis de inadimplemento dos consumidores, em 2012 deveremos notar, inicialmente, estabilização e, posteriormente, recuo gradual da inadimplência das pessoas físicas”, indica relatório dos economistas do Sereasa Experian. “O aumento de 14% do salário mínimo, a diminuição da inflação, o patamar historicamente baixo das taxas de desemprego, a atual trajetória de redução das taxas de juros e o crescimento mais moderado do endividamento deverão contribuir para melhorar o cenário para a inadimplência das pessoas físicas ao longo de 2012”, acrescenta o relatório.
Empresas
O Indicador Serasa Experian de Perspectiva da Inadimplência das Empresas caiu 1,3% em novembro de 2011, o quarto recuo mensal consecutivo deste indicador, fazendo-o atingir o patamar de 98,3. As perspectivas de novas reduções da taxa Selic, barateando o custo financeiro para as empresas e reativando o dinamismo da economia, a melhora esperada para os níveis de inadimplemento dos consumidores e o impulso extra aos negócios dado pelas eleições municipais deste ano deverão contribuir para reverter o atual momento de inadimplência mais elevada das empresas, observam os economistas da Serasa Experian.
Metodologia
O objetivo dos Indicadores Serasa Experian de Perspectiva é antever, num horizonte de seis meses, em que fase do ciclo estarão as seguintes variáveis econômicas: (i) atividade econômica, (ii) concessões reais de crédito ao consumidor, (iii) concessões reais de crédito às empresas, (iv) inadimplência do consumidor e (v) inadimplência das empresas. Em geral, as variáveis econômicas apresentam ciclos compostos por quatro fases distintas: (1) expansão, (2) reversão, (3) crise e (4) recuperação. Os Indicadores Serasa Experian de Perspectiva mostrarão, justamente, a posição cíclica, para os próximos seis meses, de cada uma destas variáveis.
Cada Indicador é construído analisando-se o poder explicativo e a antecedência de explicação de um universo de 325 variáveis econômicas e financeiras sobre a variável-objetivo. Para tanto, todas as variáveis “candidatas” bem como a variável-objetivo foram filtradas usando-se a técnica de ondaletas, a qual nos permite estudar as relações entre as variáveis “candidatas” a variável-objetivo em diversas escalas de tempo. As ondaletas são adotadas em diversos campos, como a física, processamento de imagem (análise de EEG e DNA, clima, reconhecimento da fala e visão artificial) e compressão de dados (o JPEG 2000 utiliza essa técnica).
No caso, são utilizadas as escalas de tempo compreendidas entre 16 a 32 meses e entre 32 a 64 meses, regiões em que se caracterizam os movimentos dos ciclos econômicos. Para cada escala de tempo foram selecionadas, das 325 variáveis “candidatas”, aquelas que antecipam, de forma significativa, a variável-objetivo entre 6 e 18 meses de antecedência. Selecionadas as variáveis “candidatas”, estas foram agregadas mediante a aplicação de componentes principais, após terem sido colocadas na mesma fase de 6 meses em relação à variável-objetivo. O resultado composto constitui o Indicador Serasa Experian de Perspectiva.
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